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美元走强正在酝酿一场屠杀!这个国家一夜疯狂加息至40%震撼全球

为了挽救岌岌可危的比索以及打击通膨,阿根廷央行5月4日将指标利率一举拉高至40%,震撼全球金融市场。这是阿根廷央行在8天内第3度加息,利率从27.25%三连升到40%,消息激励比索兑美元飙升5%,至周五收盘涨2.3%。不过比索今年兑美元仍跌15%,4日加息300基点后还是创下历史新低的22.25兑1美元。

在强势美元周期里,可能会让一些国家经济陷入动荡,甚至带来局部地区和国家的经济危机,这几乎已经成为共识,而这次,阿根廷可能最先站到了悬崖边上。从2017年10月至今,半年的时间内阿根廷加息幅度已经有近1375个基点!而2017年至今阿根廷比索兑美元贬值的幅度达到35%,最大幅度一度达到40%!这是什么概念?如果以美国和中国为例,每次利率变动幅度也不过25-75个基点,要实现阿根廷的变动幅度需要20年!

事实上,阿根廷并非个例。过去两周美元指数累计上涨了3.5%,随着美元走强,新兴市场的货币、股票和债券都遭到剧烈抛售,给这些经济体带来了不小的压力。摩根大通一项追踪新兴市场外汇的指数自2月底以来已经下跌了6%。俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、土耳其里拉、南非兰特等新兴市场货币自4月以来跌幅高达5%。

追踪基金动向的EPFR Global公司的数据显示,截至5月2日当周,投资者从新兴市场债券基金撤出了10亿美元资金,为今年2月初全球市场抛售潮以来最大撤出规模,也是16个月以来首次出现连续两周资金净流出。新兴市场股市方面,自今年1月29日创下历史新高后,MSCI新兴市场指数已经下跌近10%,科技类股暴跌,再加上贸易战争端和美债利率的飙升,导致全球新兴市场股票遭到抛售。

《金融时报》援引国际金融协会(Institute of International Finance)资深总监Sonja Gibbs的话称,现在美元和美债期货市场的空头已经非常多,类似于2013年美联储开始缩减QE规模给新兴市场带来的震动。美元的持续走强,可能会引发新兴市场资产更长时间,更大规模的抛售。

《金融时报》资深投资评论员John Authers则指出,虽然目前来看,相关的货币压力只出现在特定国家,但有可能和上世纪90年代美联储加息后造成的结果类似:1994年,格林斯潘执掌的美联储收紧货币政策,推高了美元价格和美债收益率,给墨西哥比索带来了无法承受的压力。之后,一系列新兴市场经济体出现危机;2013年,伯南克宣布削减QE规模,也给新兴市场带来了恐慌,当时,新兴市场经济体的资产表现逊于发达市场经济体。